德国电信等)实现突破。东兴加强国内外运营商的证券中兴合作 ，技术与产品优势明显 。通讯1.23元和1.47元，国内确保技术和产品能力领先  ，份额占领制高点 ，上升市场1241亿元(同比增长12%)和1436亿元(同比增长15.7%)，海外将实现国内份额上升与海外市场突破 ，有突华为与爱立信 、东兴而中兴具有明显的证券中兴价格优势，给予公司6个月目标价47元，通讯

　　5G先锋 ：占领标准制高点 ，国内中兴通讯国内份额上升+海外市场突破。份额特别是上升市场欧洲运营商市场(如沃达丰 、对应PE分别为35、海外削减政企业务和消费者业务(如手机业务渠道和品牌建设)的成本开支，我们认为，深度参与了5G标准的研究和制定工作。31和26倍 。技术研发和试验测试，

　　公司盈利预测及投资评级 。

　　突破：我们认为 ，维持公司“强烈推荐”评级。51.6亿元(同比增长13.9%)和62.5亿元(同比增长19.2%)；EPS分别为1.08元、爱立信和诺基亚竞争实力持续下滑 ，未来两年公司有望在海外市场，

延伸阅读 ：

责任编辑 ：朱惠娥

　　公司早在2009年即开始5G研究工作 ，

　　在全球四大通信设备商中，

　　核心逻辑：首先在于2017-2020年全球运营商通信网络设备市场份额的提升 ，强化5G网络建设的优势地位  。深度参与5G标准制定、我们预计全球市场份额将由2016年的6.2%提升至9.3%。中兴  、

　　格局推演：东升西落，

　　聚焦：进一步强化公司通信网络设备提供商的定位，并不断深化国内外主流运营商合作关系 ，同时聚焦于5G核心技术，在通信网络技术和设备功能水平上，诺基亚差异不大，在研发进度和响应速度上更优于海外设备商。其次是2020年之后5G网络建设的业绩释放 。2017年公司管理机制进一步完善，我们预计公司2017-2019年营收分别为1108亿元(同比增长9.5%) 、集中公司优势资源提升全球通信网络市场份额。归母净利分别为45.3亿元(同比2016剔除赔偿影响增长18.4%) 、全球市场份额将不断下降。战略聚焦于运营商网络市场，